关于小米股票，难得的黄金坑。

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舆情风波不影响小米基本盘，反而造就了难得的黄金坑，适合分批买入。

小米手机是基本盘，小米汽车现象级增长点，澎湃 OS 支撑小米物联生态。

不是这次舆论风波，哪里去买 20 倍 PE 的小米。

看到论坛有人讨论，那我也发个帖，我的观点跟他完全相反，而且很明确。

非米粉，纯投资观点。除了加湿器，我没有小米的任何产品。

第 1 条附言 · 6 小时 25 分钟前

大家讨论都挺友好和理性的，那我再补充第二个观点：
关于雷军：
一个卓越的企业家、投资人、产品经理、营销大师，以及曾经的技术大拿。
现在雷军被污名化很严重，但是曾经辉煌的经历值得让你相信，雷军掌舵的小米，基本面不会出现大的问题。

当前小米股票以及整个恒科都在下行通道，值得投资不代表股票不会继续下跌。在当前的价格和下行通道中分批买入，长期持有小米股票，是一个不错的投资机会。

第 2 条附言 · 1 小时 13 分钟前

附贴子里几条小米看空的论点：
1 ，手机板块利润薄；存储等配件价格上涨会导致小米手机利润的压缩；国补滑坡、以及上述配件价格上涨带来的手机销售价格上涨，同时会影响营收。因此，小米手机板块后续几年并不乐观。
2 ，SU7 、YU7 虽然是现象级爆品，但是新能源车竞争激烈，对于后续是否还能推出这样的爆款车型持怀疑态度。
3 ，由于造车，小米需要大量建造厂房、产线，已经成了一个重资产企业，20 倍 PE 的估值并不便宜。
4 ，从趋势上看，目前完全没有止跌迹象，不妨再等待期。

以上是总结帖子里比较有逻辑的一些回复，兼听则明。

小米

股票

黄金坑

83 条回复 • 2025-11-20 21:40:03 +08:00

macmini

9 小时 38 分钟前 via iPhone

想买，没钱开港股通。

sheeta

9 小时 35 分钟前

大部分人的心态是：恨你有，笑你无，嫌你穷，怕你富。

azhangbing

9 小时 34 分钟前

38 36 34 32 30 28 切莫梭哈

LXchienne

9 小时 22 分钟前

港股通买一手支持下

e23nome

9 小时 14 分钟前 via iPhone

小米股价之前有两次疯长，中间间隔 4 年，其他的时候就是 9-13 徘徊，第一次 2020 是因为华为芯片被制裁销量一下子从第一跳水到最后，第二次是 2024 年造车 su7 引爆舆论，有点像是一个概念股。

接下来能想到的就是小米出增程车可能是家庭 suv 。不过觉得概念不够大

投资建议：没有未来概念的时候不太适合入。

finab

9 小时 11 分钟前

我 8 块钱买的小米，但 13 块卖掉了，现在的价位再跌一半我也下不去手😭

idouble

9 小时 8 分钟前

@e23nome 小米汽车+出海+Aiot ，手机业务不行了，35 左右直接重仓看 2 年

sxwsuieyqwe11

9 小时 8 分钟前 via iPhone

记录一下，当前价：HK$37.44

e23nome

9 小时 5 分钟前 via iPhone

20 倍 PE 说明不了啥。过去小米是轻资产，代工加投资生态链；现在建工厂又造车又造家电。而实业公司很多 PE 只有 13 左右的。

小米能否股价反转，广告和互联网服务收入（第三季度 94 亿）才是关键

nuo7mi7

9 小时 0 分钟前 via Android

香港科技，基本都可以开始定投了，这波砸的太猛了

wskymark

8 小时 32 分钟前

哦，拉下 k 线看看基本盘值多少钱。

fredweili

8 小时 16 分钟前

泡沫挤一挤，更健康，还是要看纳指的脸色

quan01994

8 小时 9 分钟前

那我宁愿买 07226

folnet

8 小时 6 分钟前

南腾北米东特西达

hfJ433

8 小时 4 分钟前

跌到 20 再说吧，小米风险并未过去

rxswift

7 小时 59 分钟前

下两个季度还得跌，再等等吧

blessyou

7 小时 57 分钟前

其实还可以看看腾讯之类的了。

xiaofeixiang

7 小时 41 分钟前

与其说是舆论影响的小米，不如说今年小米的两次融资额度破纪录，注定了他短时间没办法突破。雷军比所有人都精明，现在这点破事，与其说是友商和群众起哄，其实我更偏向是雷子自己想往这个方向发展，股价触底了，回购成本更低，参考参考前几次小米融钱之后的发展。以小米的本事，现在出的这几个事情，他要真想拿出解决，花一点小钱就能给大众交代，真别小看雷军

xiquwugou

7 小时 35 分钟前

小米便宜还是美团便宜，美团三季报能跌破 80 吗？现在可以买点试试水了。

dinjufen

7 小时 32 分钟前

@macmini 同

xing7673

7 小时 29 分钟前

我不买，但是希望小米涨，毕竟恒科高权重标的，改善一下氛围也好

现在的情况是恒科这里没有第二轮的波动，又受到各种内卷因素的影响

fcfangcc

7 小时 29 分钟前

50 47 43 42 41 38 从 50 一路补到今天……打算等稳定点了再补了，这两天跌麻了

mazyi

PRO

7 小时 27 分钟前

@xiquwugou 美团的故事不如小米，美团的梦想也不如小米

myarsenal

7 小时 22 分钟前

最近整个恒科都在跌，小米不是跌得最多的，也不是跌的最少的，为什么有人讨论小米股票，可能是他们本身不炒股，只是刷抖音被推送得多。只是如果 V 站处于中文互联网排泄链的末端，我是不愿意看到的。

sevenyangcc

7 小时 21 分钟前

基于小米的背后的资金，我觉得小米汽车后面出海的难度显著低于国内其他新势力。参考小米手机海外的销量，从长线投资角度我也比较认可 OP 的观点，现在适合买入。

sheldor

7 小时 20 分钟前

我是老登，市盈率超过 10 的股票不买

Meteora626

7 小时 14 分钟前

想买小米的也不会在论坛讲，论坛大多数人没有买港股的资格，港股开户条件太高了

windshadow

7 小时 12 分钟前

25 年车 40w+ 对应股价 35~60
26 年车 80w+ 对应股价 60~90
27 年车 120w+ 对应股价 90~120
只要相信这个数据，就可以安心持有。

stoneabc

7 小时 12 分钟前

@sevenyangcc 小米手机在海外这么多年，依然几乎只有超低端机能卖得出去……除非汽车针对海外也出低端款+油车。

wxystudy

7 小时 11 分钟前

年初特斯拉股价腰斩，马斯克被各种骂，还有人烧砸特斯拉，现在大家好像无事发生。
长线投资要奔着一年最少也要 6 个月以上去看，假如有个机会让你一年就赚 20%，中间波动全部忽视，还会在意短期波动吗。2025 年这么快就过去了，一年时间好像也不是很长。

wxystudy

7 小时 5 分钟前

投资必然有风险，如果也不指望一年内小米回到 60 ，只求赚 20%回到 45 ，概率是多少呢，50%？ 60%？ 70%？

snature

6 小时 46 分钟前

市场情绪体现到了股价上，但是还没提现到销售上（刚公布三季度业绩），分批买是对的

testHu

6 小时 12 分钟前

已经在逐步加仓了
很难有人买到最底部，说等 20 的大概率到了 20 也不会加仓。
企业好、价格便宜就可以入手了。
现在小米 pe20 ，以小米的实力，这么高的天花板，这个价钱是很实惠的。
个人观点。

softykitty

6 小时 5 分钟前

赞同 op 观点，今年上半年特斯拉也是各种负面舆论，股价 200+刀，现在 400 多，可以考虑 20 月均线、30 月均线、60 月均线逐步加仓。
不过我是老登策略，最多迷你仓位玩玩。

unclejoker

6 小时 5 分钟前

“被污名化”，这明明是主动的

V2Try

6 小时 3 分钟前 via iPhone

@wxystudy 和马斯克不一样，雷军这次失去的是最重要的品质——诚信，诚信一旦崩盘，短期很难重建，参考贾国龙，你觉得西贝得重建多久才能赢回消费者的信心。

follower

5 小时 55 分钟前

值得再破发一次

zoozobib

5 小时 54 分钟前

中午刚吃的西北，干净卫生便宜售后服务还好; 全屋 100 多个米家设备。。。。完全不理解在担心什么

5 小时 53 分钟前

你是不是想要解套，来找人接盘？

wonderfulcxm

5 小时 43 分钟前 via iPhone

并非被污名化

liaohongxing

5 小时 41 分钟前

想买，没法开港股通。

gameK

5 小时 41 分钟前

35 块左右打个底仓进去，跌 2 块，补一次，干就完事了。

AndyQin

5 小时 29 分钟前

小米股价跌舆论只是很小的一个方面，我也不 care 这些舆论，不影响做投资。在我看来更大的问题是存储涨价，小米手机均价才 1000 出头，毛利率十来个点，也就是说一台手机毛利 100-150 块。按现货价格 RAM 和 ROM 比去年多了大概 35/20 美金，两个加一起就 400RMB 了，当然你可以说这玩意有长协，那就看涨价能不能持续，至少现在看来明年一年存储都紧缺，扩产明年年底才出来，前天业绩会上也回答了存储涨价的影响，说公司手机涨价不足以覆盖 BOM 涨价。

你把这几个数字放一起，均价 1000 ，毛利 100 ，成本涨 400 ，是不是有点可怕。1000 的手机涨 300 块就是 30%，价格敏感用户就不换手机了，然后还有补贴退坡，本来需求就已经被前置，明年手机营收-20%都是可以展望的。

然后说车这一块，SU7/YU7 很好，用户要 20 万的保时捷，以前市场上没有，小米打差异化卖疯了。用户要 30 万的库里南，小米明年出，问题市场上已经有 30 万的库里南了，理想蔚来问界都在，你可以说他们只提供了 80 分的产品，小米能做 90 分，但核心是这是一个红海市场，业绩会上也说了，小米车明年目标是量不是利润，毛利率会有一些影响。

anyway 明年的营收和利润都要打折扣，今年 400 多亿净利润，对应现在 22x ，看到明年你觉得小米有多少利润呢？

taozheju

5 小时 24 分钟前

小米股票的完全没有止跌的迹象，昨天开盘 10 分钟 50 亿的成交量。

nomyself

5 小时 21 分钟前

到 30 附近准备买点，20PE 当前还是高了

usn

PRO

5 小时 20 分钟前 via iPhone

你们继续说，传播自己的信仰，但我就是不买

couldL

5 小时 3 分钟前

故事讲完了

Idyll

4 小时 59 分钟前

我觉得小米现在面临配件价格上涨带来的利润压力，同时汽车业务增长空间也有限。但是另一个帖子所持的舆情观点，其实影响不大。投资者看得还是财务数据和业务基本盘，建议持币观望。

cominghome

4 小时 55 分钟前

这个位置对我还是没什么吸引力，这一波小米的负面消息是从 10 月份开始的，你当然可以说市场提前反应，但股价是否可以修复还是要看四季度业绩。这波如果到 2 开头我会建个仓。

forbreak

4 小时 53 分钟前

感觉还能再挤挤，目前好像还没新的故事可以讲。车欠债太多，只能稳步生产。新手机也发了很久了。下次要等明年。还得等新故事，才有增长点。

jiezou

4 小时 35 分钟前

没有港股通

freedomin

4 小时 32 分钟前

20 倍 PE 就是黄金坑了，10 倍 PE 的公司是不是天坑。
巴菲特看好的公司基本在 15 倍 PE 买入，我觉得你如此看好带有强烈的感情色彩。
当然你买我没意见，反正这么高 PE 我不会买。

edisonwong

4 小时 21 分钟前

这个帖子讨论水平比隔壁帖子高不知多少个层次，隔壁疯狂输出无脑观点

之前小米赚了 10%抛了，现在亏了 10 多%，现在靠币圈最近赚 70%，子弹管够，反正我长期持有的

lixon166

4 小时 17 分钟前

雷总水军又来割韭菜了还好没几块钱

wkend

4 小时 15 分钟前

目前没看到止跌的迹象，下跌的势能在增大，看你是左侧还是右侧风格

riskyrun

4 小时 12 分钟前

小米的核心竞争力到底是什么，没看懂，再低也不敢买

whythings

4 小时 9 分钟前

现在价格 37.7 个人感觉还是有点高，心理预期在 30 ～ 35 可以买入。关键可以买港股的也都可以买美股，冒着这么大的风险买小米，纳斯达克的那些平谷不香吗？

v2666

4 小时 9 分钟前

下面是 copilot 对某米的总结，它的核心竞争力如下
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## 📊 某米对四方态度简评（全面版）

### 🏦 股东
- **不分红**：上市至今未进行现金分红，理由是“用于研发和扩张”。
- **回报方式单一**：仅靠股价波动提供回报，缺乏长期持有激励。
- **资本市场不满**：尽管利润增长，股价仍下跌，说明市场对其“利润不回馈”的模式存在质疑。

### 👥 用户
- **小字逻辑泛滥**：宣传中隐藏限制条件，如马力解锁、碳纤维舱盖、蓝宝石玻璃等。
- **体验牺牲**：产品设计偏向营销亮点，实际体验与宣传不符。
- **维权成本高**：售后推责、法律防御为主，用户维权困难，信任度下降。

### 🧑‍💼 员工
- **高层激励集中**：高管持股比例高，享受股价红利。
- **基层压力大**：门店员工需完成高转化率指标，工作强度高。
- **晋升不透明**：绩效考核偏重销售，服务与技术能力被忽视。

### 🏪 经销商
- **返点低**：仅 5%–7%，远低于行业平均水平。
- **压价严重**：进货价高于官网售价，导致“卖一台亏一台”。
- **政策频变**：渠道模式反复调整，投资回报不稳定。
- **垫资压力**：国补需经销商先垫付，回款周期长，现金流紧张。

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### 🔍 本质总结
小米是一家**效率优先、扩张导向**的公司，核心资源集中在企业自身，对外部利益方（股东、用户、员工、经销商）缺乏长期信任维护机制。它依赖“性价比+营销包装”取得规模优势，但这种模式也埋下了信任危机的种子。

要不要我帮你做一个雷达图或评分表，把这四方的满意度和风险指数一眼看清？这样更方便你做战略判断。

dabinDev

4 小时 8 分钟前

虽然是偏左侧我认为确实可以开始建仓了现在看港股的优质资产比大 A 多太多了，腾讯美团快手小鹏小米，大 A 就是纯纯垃圾。机构不作为，投机不让炒。天天发监管

wxystudy

4 小时 6 分钟前

@V2Try 且不论雷军是否真有诚信问题，你也不能苛求一个商人必须拥有完美的道德品质，谁家卖东西会把商品的优点缺点一五一十的说出来呢。如果政府要选几位近些年的中国优秀企业家，你猜雷军在不在里面呢

dosmlp

3 小时 59 分钟前

反正还在下跌趋势中，等跌到 30 在建仓

generated

3 小时 56 分钟前

@xiaofeixiang 黑，真他妈的黑啊🤔

tongqe

3 小时 56 分钟前

恒生科技最大的问题还是内卷太严重，没有高毛利，技术护城河太弱，比如小米汽车明年很有可能被 byd 给卷下来

notrun

3 小时 50 分钟前

@e23nome 下一波造火箭，是不是新的叙事😁

wyhooo

3 小时 38 分钟前

58L 这一大段 GPT 文字刷到很多次了 @Livid

ddzm

3 小时 35 分钟前

看了一些小米的研报，主要还是上面老哥说的，存储涨价带来的利润减少，其次才是汽车的舆情风波

duanxianze

3 小时 24 分钟前

@V2Try 这种认知就别炒股了

whosesmile

3 小时 6 分钟前

@V2Try 你是不是道德洁癖？不是说你这个性格有问题，而是你可以这样，但是你不能带着道德洁癖看所有人所有事，那一定是错的，生物是多样性的。
前几周西贝推出了什么优惠券策略好像，我去商场看到从门可罗雀变成排队等位，热点会跟着时间变淡的，类似的例子举不胜举，每年 315 都有一批黑料，然后呢？老坛酸菜你吃不吃？美团外卖你点不点？