关于小米股票，难得的黄金坑。

想买，没法开港股通。

35 块左右打个底仓进去，跌 2 块，补一次，干就完事了。

小米股价跌舆论只是很小的一个方面，我也不 care 这些舆论，不影响做投资。在我看来更大的问题是存储涨价，小米手机均价才 1000 出头，毛利率十来个点，也就是说一台手机毛利 100-150 块。按现货价格 RAM 和 ROM 比去年多了大概 35/20 美金，两个加一起就 400RMB 了，当然你可以说这玩意有长协，那就看涨价能不能持续，至少现在看来明年一年存储都紧缺，扩产明年年底才出来，前天业绩会上也回答了存储涨价的影响，说公司手机涨价不足以覆盖 BOM 涨价。

你把这几个数字放一起，均价 1000 ，毛利 100 ，成本涨 400 ，是不是有点可怕。1000 的手机涨 300 块就是 30%，价格敏感用户就不换手机了，然后还有补贴退坡，本来需求就已经被前置，明年手机营收-20%都是可以展望的。

然后说车这一块，SU7/YU7 很好，用户要 20 万的保时捷，以前市场上没有，小米打差异化卖疯了。用户要 30 万的库里南，小米明年出，问题市场上已经有 30 万的库里南了，理想蔚来问界都在，你可以说他们只提供了 80 分的产品，小米能做 90 分，但核心是这是一个红海市场，业绩会上也说了，小米车明年目标是量不是利润，毛利率会有一些影响。

anyway 明年的营收和利润都要打折扣，今年 400 多亿净利润，对应现在 22x ，看到明年你觉得小米有多少利润呢？

小米股票的完全没有止跌的迹象，昨天开盘 10 分钟 50 亿的成交量。

到 30 附近准备买点，20PE 当前还是高了

你们继续说，传播自己的信仰，但我就是不买

故事讲完了

我觉得小米现在面临配件价格上涨带来的利润压力，同时汽车业务增长空间也有限。但是另一个帖子所持的舆情观点，其实影响不大。投资者看得还是财务数据和业务基本盘，建议持币观望。

这个位置对我还是没什么吸引力，这一波小米的负面消息是从 10 月份开始的，你当然可以说市场提前反应，但股价是否可以修复还是要看四季度业绩。这波如果到 2 开头我会建个仓。

感觉还能再挤挤，目前好像还没新的故事可以讲。 车欠债太多，只能稳步生产。 新手机也发了很久了。下次要等明年。 还得等新故事，才有增长点。

没有港股通

20 倍 PE 就是黄金坑了，10 倍 PE 的公司是不是天坑。
巴菲特看好的公司基本在 15 倍 PE 买入，我觉得你如此看好带有强烈的感情色彩。
当然你买我没意见，反正这么高 PE 我不会买。

这个帖子讨论水平比隔壁帖子高不知多少个层次，隔壁疯狂输出无脑观点

之前小米赚了 10%抛了，现在亏了 10 多%，现在靠币圈最近赚 70%，子弹管够，反正我长期持有的

雷总水军又来割韭菜了 还好没几块钱

目前没看到止跌的迹象，下跌的势能在增大，看你是左侧还是右侧风格

小米的核心竞争力到底是什么，没看懂，再低也不敢买

现在价格 37.7 个人感觉还是有点高，心理预期在 30 ～ 35 可以买入。关键可以买港股的也都可以买美股，冒着这么大的风险买小米，纳斯达克的那些平谷不香吗？

下面是 copilot 对某米的总结，它的核心竞争力如下
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## 📊 某米对四方态度简评（全面版）

### 🏦 股东
- **不分红**：上市至今未进行现金分红，理由是“用于研发和扩张”。
- **回报方式单一**：仅靠股价波动提供回报，缺乏长期持有激励。
- **资本市场不满**：尽管利润增长，股价仍下跌，说明市场对其“利润不回馈”的模式存在质疑。

### 👥 用户
- **小字逻辑泛滥**：宣传中隐藏限制条件，如马力解锁、碳纤维舱盖、蓝宝石玻璃等。
- **体验牺牲**：产品设计偏向营销亮点，实际体验与宣传不符。
- **维权成本高**：售后推责、法律防御为主，用户维权困难，信任度下降。

### 🧑‍💼 员工
- **高层激励集中**：高管持股比例高，享受股价红利。
- **基层压力大**：门店员工需完成高转化率指标，工作强度高。
- **晋升不透明**：绩效考核偏重销售，服务与技术能力被忽视。

### 🏪 经销商
- **返点低**：仅 5%–7%，远低于行业平均水平。
- **压价严重**：进货价高于官网售价，导致“卖一台亏一台”。
- **政策频变**：渠道模式反复调整，投资回报不稳定。
- **垫资压力**：国补需经销商先垫付，回款周期长，现金流紧张。

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### 🔍 本质总结
小米是一家**效率优先、扩张导向**的公司，核心资源集中在企业自身，对外部利益方（股东、用户、员工、经销商）缺乏长期信任维护机制。它依赖“性价比+营销包装”取得规模优势，但这种模式也埋下了信任危机的种子。

要不要我帮你做一个雷达图或评分表，把这四方的满意度和风险指数一眼看清？这样更方便你做战略判断。

虽然是偏左侧 我认为确实可以开始建仓了 现在看港股的优质资产比大 A 多太多了，腾讯 美团 快手 小鹏 小米，大 A 就是纯纯垃圾。机构不作为，投机不让炒。天天发监管

@V2Try 且不论雷军是否真有诚信问题，你也不能苛求一个商人必须拥有完美的道德品质，谁家卖东西会把商品的优点缺点一五一十的说出来呢。如果政府要选几位近些年的中国优秀企业家，你猜雷军在不在里面呢