lepchaos
2021-03-23 13:57:26 +08:00
哈哈，我在做量化的私募机构搬砖，算是行业某一个环节的一个员工，我司 AUM 在国内还不错，那就作为业内人士来做一些分享吧。
先说结论，个人做量化是能够成功的，但是需要付出大量额外的时间和精力，搞得好的话是能赚到钱的，甚至于业内有很多小团队就是自己当量化散户，然后慢慢做起来的。但是这一行基本上也是二八定律，牛逼的很牛逼，大多数人就是当程序化韭菜。
对于问题来说，一套能赚钱的量化投资体系（注意体系这个词），是需要很多杂七杂八的东西构成的，不亚于你自己拖一个小的科技团队。基本上就是以下几个：
1. 数据 基本上是下单时候用的低延迟数据；做研究用的历史数据
2. 硬件 如果是程序化交易，策略要托管在高鲁棒性的服务器；信息的存储设备；低延迟策略（比如高频）还需要万兆网卡，改写 linux 内核，做超频等等。此外还需要券商 /交易所的交易接口 API，或者在他们那边托管服务等等。
3. 策略 赚钱的核心，你得搞一个模型出来。这个是大多数个人做量化的瓶颈，因为成熟绩优的量化基金，都是一帮学历突破天际的天才在搞这个，而且要一直搞，因为你做的东西随时有可能失效，需要不断优化。股票上就是 alpha，日内 t0，或者基本面量化的一些选股 /指数增强策略。期货，期权是趋势跟踪，做中低频 CTA，或者做类似于 market making 的超高频策略。数字货币我不太懂，基本上是价差套利，高频等等，可以选一个自己喜欢的，去做一些深入的研究。他们的本质，通俗的来说就是用历史数据，或宏观或微观找规律，建模型去交易。所以你要搭建一个回测系统，看很多论文。而且策略是有容量的，你一百万能跑起来的策略，有可能到了五百万就拉了。
4. 风控 风控是你持续赚钱的关键，需要看很多交易规则，而且要做一些止损止盈，以应对市场的极端风险，比如做好对冲。量化的本身是类似于精打细算的赚小钱，当过私募投资者的朋友都会知道，去年公募翻倍，量化二三十个点，今年公募暴跌，量化回撤反而小。基本上就是风控的原因，低风险赚小钱，图一个持久。
这么看的话，量化其实不是一个对码农较为友好的概念，而是一个对熟练的股民的来说比较友好的概念，因为核心永远是策略，你的程序化、低延迟下单机制永远只是一个辅助。相对来说去美股做一些研究和分析，对个人来说胜率高一点，A 股稍微困难一点。而且个人最好还是考虑做中低频的策略，你弄高频的策略，很难打过成熟的机构。一些浅见，希望能够提供帮助。