股债再平衡策略过去 12 年回测

这个策略就是：假设初始本金 100 万，给定一个股债比例，比如 50%对 50%，那就买入 50 万股票基金，50 万债券基金，然后在给定一个调仓频率，比如 1 个月，那就在 1 个月后，观察股票基金和债券基金的市值，如果股票基金变成了 59 万，债基变成了 51 万，那就卖出 4 万股票基金，买入 4 万债券基金，以保证两者的比例回到 50%对 50%。 然后我用过去 12 年的沪深 300 指数加上创业板指代表股票基金，用中债综合财富指数代表债基，设定了不同的比例和调仓频率，在考虑了申购手续费的前提下，发现调仓越频繁，收益率越高，年化收益率能差 2 个点，好像很反常。 这是不是说明 A 股短期波动较大，调仓频率越高越能捕捉到短期收益的机会？